계좌와 세금 on To the Moon

RIA 계좌 절세 조건 — 해외주식을 팔아도 공제가 줄어드는 이유 · 계좌와 세금 교과서 ④

Tue, 22 Sep 2026 09:00:00 +0900

이사를 하면 지원금을 준다는 안내를 받았다고 해봅시다. 짐을 옮기기만 하면 되는 줄 알았는데, 계약서를 읽어보니 일정 기간 거주해야 하고 다른 집을 다시 구하는 행동도 조건에 영향을 줍니다. 지원금 액수보다 먼저 읽어야 할 것은 ‘이사했다’고 인정하는 기준입니다.

RIA, 국내시장복귀계좌도 비슷합니다. 해외주식을 정리하고 국내로 자금을 옮기는 투자자에게 양도소득 공제를 주는 제도입니다. 다만 RIA 안에서 주식을 팔았다는 사실 하나로 혜택이 확정되지는 않습니다.

지난 편의 ISA에서는 계좌 안에 무엇을 담는지 살펴봤습니다. 이번에는 시야를 조금 넓혀야 합니다. RIA의 공제액을 계산할 때는 내 다른 계좌에서 무엇을 사고팔았는지도 보기 때문입니다.

ACCOUNT & TAX / 04

2026년 한시 특례

돌아온 돈만
세는 게 아닙니다.

RIA에 들어온 자금과
다른 계좌로 다시 향한 자금을 함께 봅니다.

계좌 이름은 달라도, 투자자는 한 사람

해외주식 → RIA

다른 계좌 → 해외자산

두 흐름이 최종 공제액에 연결됩니다.

모든 해외자산이 동일하게 취급되는 것은 아닙니다. 법령상 대상 상품과 거래 시기를 확인합니다.

01 RIA는 어떤 돈을 위한 계좌인가요?

RIA는 세법상 거주자의 적격 해외주식 양도를 위한 특례입니다. 여윳돈을 새로 입금해 해외주식을 사는 계좌가 아니라, 요건에 맞는 해외주식을 계좌로 옮긴 뒤, 그 안에서 매도하고 원화로 환전하는 경로입니다. 일반계좌에서 이미 판 주식의 현금을 나중에 RIA에 넣어 소급 적용받는 구조가 아닙니다.

대상 보유분의 기준은 2025년 12월 23일입니다. 시행령은 그날 보유했던 종목별 수량 범위에서 해당 종목을 RIA로 양도하는 경우 요건을 충족한 것으로 봅니다. 따라서 ‘그때 산 바로 그 주식을 한 번도 팔지 않았어야 한다’고 단정하는 것도 정확하지 않습니다. 중간 매매나 증권사 이동이 있었다면 실제 입고 가능 수량을 금융회사에 확인해야 합니다. 조세특례제한법 시행령 제93조의12 제12항

FIGURE 01 / 주식이 이동하는 순서

팔고 입금하는 것이 아니라,
옮긴 다음 팝니다.

대상 주식과 수량 확인

2025년 12월 23일 보유 수량 기준. 거래·이체 이력이 있다면 입고 가능 수량부터 확인합니다.

RIA에 주식 입고 → 매도 → 원화 환전

해외주식 매도대금이 원화로 납입됩니다. 일반적인 현금 추가 납입 계좌가 아닙니다.

허용된 국내 자산·예탁금으로 운용

국내 상장주식, 요건을 갖춘 국내 주식형 펀드 등. 모든 국내 상장 ETF를 담을 수 있다는 뜻은 아닙니다.

납입일부터 1년, 인출 조건 유지

계좌 개설일이나 연말이 기준이 아닙니다. 초과 수익금 인출은 별도 규칙이 있습니다.

법 제91조의26·시행령 제93조의12에 따른 구조 요약. 실제 입고·매도 가능 상품과 절차는 취급 금융회사에서 확인하세요.

전체 금융회사에 설정한 RIA의 납입한도 합계는 5,000만원 이내입니다. 이 숫자는 세금이 없어지는 이익의 한도가 아닙니다. 주식을 팔아 들어오는 돈의 납입한도입니다. 예를 들어 취득가액·필요경비가 합계 3,000만원인 주식을 4,000만원에 팔았다면, 납입액 4,000만원과 양도차익 1,000만원을 구분해야 합니다.

운용 대상에는 예탁금도 포함됩니다. 국내 주식을 당장 전액 매수해야만 혜택을 받을 수 있다고 읽을 필요는 없습니다. 반면 국내 상장 미국 반도체 ETF처럼 해외자산에 투자하는 상품은 ‘국내 상장’이라는 이유만으로 RIA의 운용 대상이 되지 않습니다. 조세특례제한법 제91조의26

02 지금 보이는 50%는 무엇의 절반인가요?

RIA의 공제율은 해외주식의 매도 결제 시기에 따라 달라집니다. 계좌를 일찍 만들어 두거나 주식만 미리 옮겨두었다고 높은 비율이 예약되지는 않습니다. 미래에셋증권 RIA 설명서

2026년 매도 결제 기간	양도소득에 적용하는 조정 전 공제율
1월 1일~5월 31일	100%
6월 1일~7월 31일	80%
8월 1일~12월 31일	50%

이 글을 쓰는 2026년 9월에는 50% 구간입니다. 중요한 점은 이것이 최종 세금의 50%를 돌려준다는 뜻이 아니라, 해당 양도소득에서 공제액을 계산하는 출발 비율이라는 것입니다. 여기에 다른 계좌 거래에 따른 조정을 거치고, 기본공제와 연간 손익을 반영해 세금을 계산합니다.

해외주식 세금 편에서 봤던 250만원 기본공제를 함께 넣어보겠습니다. 일반적인 22% 세율이 적용되는 해외주식의 연간 양도소득이 1,000만원이고, 다른 과세대상 주식 손익은 없다고 가정합니다. 기본공제 250만원도 전액 남아 있습니다.

RIA가 없다면: (1,000 − 250) × 22% = 165만원
RIA에서 50% 소득공제, 다른 계좌 차감이 없다면: (1,000 − 500 − 250) × 22% = 55만원

이 예시에서 세금은 82만 5,000원이 아니라 55만원입니다. 50%라는 숫자를 세금에 바로 곱하지 않았기 때문입니다. 공제 요건을 모두 지킨다는 가정이며, 실제 공제는 기본공제 후 남는 소득의 범위로 제한됩니다. 공제가 소득보다 커졌다고 마이너스 세금을 환급받는 구조도 아닙니다.

03 ISA에서 산 해외 ETF도 RIA에 영향을 주나요?

그럴 수 있습니다. 법령상 공제 조정은 RIA가 아닌 계좌의 해외주식 및 대체재산 취득·양도를 함께 봅니다. 금융회사의 안내도 타사 계좌, ISA, 연금계좌를 포함한다고 설명합니다. RIA를 만든 증권사 앱의 거래내역만 확인해서는 부족합니다.

FIGURE 02 / 계좌 밖으로 시야 넓히기

세 개의 계좌, 한 사람의 거래.

일반 증권계좌미국 개별주식

직접 매수·매도

중개형 ISA국내 상장 해외 ETF

예: 미국 주가지수 추종

연금계좌대상 해외 ETF·펀드

적립식 거래도 확인

2026년 대상 거래를 합쳐 조정RIA 개설 이전 거래도 포함 · 기간별 가중치 적용

계좌에 해외자산을 가지고 있다는 사실만으로 차감하는 그림이 아닙니다. 해당 연도의 취득·양도 등 대상 거래로 계산합니다.

가령 미국 AI 기업의 주식을 RIA에서 팔았는데, 별도 ISA에서는 국내 상장 미국 반도체 ETF를 계속 적립식으로 산다고 해봅시다. ISA 자체의 절세 규칙을 지켰더라도 그 매수가 RIA 공제 계산에서는 다른 의미를 가질 수 있습니다. ISA가 잘못됐다는 뜻이 아니라, 두 계좌가 서로 독립된 혜택 상자는 아니라는 뜻입니다.

대상은 해외 개별주식에만 한정되지 않습니다. 해외시장 가격·지수에 연동하는 국내 ETF·ETN, 법정 투자비율 등을 충족하는 해외주식형 펀드도 포함됩니다. 해외투자 ETF·ETN은 주식 이외의 기초자산도 대상이 될 수 있으므로 이름만으로 판단하지 마세요. 일반 해외주식형 펀드는 60% 투자비율과 설정기간 등의 세부 요건을 확인해야 합니다. 시행령 제93조의12 제3·7항

계좌를 만든 날부터가 아니라 2026년 전체가 계산 대상이라는 점도 중요합니다. 9월에 RIA를 만들었더라도 올해 초의 대상 거래를 빼고 계산하면 안 됩니다. 반대로 작년에 사서 올해 아무 거래 없이 그대로 보유한 해외주식의 평가금액을 순매수액으로 집어넣는 것도 아닙니다.

04 4,000만원을 돌아오게 하고, 2,000만원을 다시 샀다면

계산 구조는 다음과 같습니다. 먼저 RIA에서 발생한 공제 대상 양도소득에 기간별 공제율을 곱합니다. 그런 다음 다른 계좌의 가중 순매수액이 RIA의 가중 매도액에서 차지하는 비중만큼 공제액을 줄입니다. 일반적인 매매에서 순매수액은 매수액에서 매도액을 뺀 금액입니다. 여기서는 각 거래에 시기별 가중치까지 반영합니다.

최종 공제액 = 조정 전 공제액 × 조정비율

여기서 조정비율은 1 − (다른 계좌의 가중 순매수액 ÷ RIA의 가중 매도액)이며, 0~1 범위로 제한합니다. 분자와 분모는 수익이 아니라 거래금액입니다. ‘가중’은 거래 시기에 따라 100%·80%·50%를 곱했다는 뜻입니다. 시행령 제93조의12 제4항

앞의 예시를 이어가겠습니다. RIA의 매도액은 4,000만원, 양도소득은 1,000만원입니다. 다른 계좌에서는 대상 해외자산을 2,000만원 샀습니다. 모두 2026년 8~12월에 결제했고, 올해 다른 대상 거래가 전혀 없다고 가정합니다.

계산에 쓰는 장부	계산	금액
RIA의 가중 매도액	4,000만원 × 50%	2,000만원
조정 전 공제액	양도소득 1,000만원 × 50%	500만원
다른 계좌의 가중 순매수액	2,000만원 × 50%	1,000만원

조정비율은 1 − 1,000 ÷ 2,000 = 50%입니다. 조정 전 500만원이던 공제액은 250만원이 됩니다. 세금은 (1,000 − 250 − 250) × 22% = 110만원입니다.

FIGURE 03 / 조건을 고정한 계산 실험

다른 계좌의 매수액을 바꿔보세요.

RIA 매도액 4,000만원 · 양도소득 1,000만원
모든 대상 거래는 2026년 8~12월, 그 밖의 대상 거래 없음.

다른 계좌의 대상 해외자산 매수액 (만원)

조정 전 공제액500만원

공제액에 곱할 조정비율50%

조정 후 RIA 공제액250만원

막대는 조정 전 공제액 중 남는 비율입니다.

RIA를 적용하지 않은 예시 세금165만원

(1,000 − 기본공제 250) × 22%

RIA 적용 후 예시 세금110만원

예시 절세액 55만원

(1,000 − 기본공제 250 − RIA 공제 250) × 22%

다른 계좌의 매수로 공제액이 줄어듭니다. RIA 이용 자체가 금지된다는 뜻은 아닙니다.

실제 신고용 계산기가 아닙니다. 적격 주식·납입한도·1년 유지 요건을 충족하고, 기본공제 250만원이 전액 남아 있으며 일반적인 해외주식 세율 22%(지방소득세 포함)가 적용되는 가정입니다. 양도소득 1,000만원은 취득가액·필요경비 반영 후 금액입니다. 다른 주식 손익·다른 특례는 없고, RIA 밖에서는 입력한 매수만 발생합니다. 입력은 서버로 전송하지 않습니다.

추가 매수가 없다면 예시 세금은 55만원, 2,000만원을 사면 110만원, 4,000만원 이상을 사면 165만원입니다. 마지막 경우 RIA 공제가 0이 되는 것이지, 이 계산 때문에 별도의 벌금이 붙는 것은 아닙니다.

여기서 투자 판단까지 곧바로 넘어가지는 않았으면 합니다. 해외자산을 더 사는 편이 본인의 투자 계획에 맞을 수도 있습니다. 계산의 목적은 매수를 막는 것이 아니라, 계좌별로 따로 보던 혜택을 합쳐 보는 것입니다.

05 같은 금액을 사고팔아도 0이 아닐 수 있습니다

위 실험은 모든 거래를 같은 기간에 놓았기에 간단했습니다. 실제로는 서로 다른 구간에 거래했을 수 있습니다. 이때는 연말에 매수액과 매도액을 한 번 빼고 끝내면 안 됩니다.

FIGURE 04 / 달력이 바꾸는 계산

1,000만원을 사고 1,000만원을 팔았는데?

RIA 밖 · 2026년 6~7월 매수1,000만원

80% 가중치 적용
계산에 들어갈 금액 800만원

RIA 밖 · 2026년 8~12월 매도1,000만원

50% 가중치 적용
계산에 들어갈 금액 500만원

단순 거래금액 차이: 0원
가중 순매수액: 800 − 500 = 300만원

대상 상품의 해당 두 거래만 있다는 별도 예시입니다. 300만원은 양도차익도 세금도 아니며, 공제 조정비율을 구할 때 쓰는 금액입니다. 앞 계산기에는 이처럼 기간이 다른 거래를 입력할 수 없습니다.

따라서 ‘다시 팔았으니 매수의 영향도 모두 없어졌겠지’라고 생각하면 계산이 어긋날 수 있습니다. 연말에 필요한 것은 잔고 화면 하나보다 기간별 거래내역입니다. 이미 보유한 상품을 정리해야 한다는 뜻은 아닙니다. 매매에는 그 자체의 손익과 비용이 있고, 세금 조건을 맞추려고 한 거래가 투자 계획을 흐트러뜨릴 수도 있습니다.

06 연말이 지나면 돈을 꺼내도 되나요?

2026년 말은 대상 양도의 기한이지, 모든 계좌의 유지 의무가 끝나는 날은 아닙니다. 법은 납입일부터 1년 이내 인출 여부를 봅니다. 예를 들어 2026년 9월 25일에 한 번 납입했다면, 그해 12월에 원금을 꺼내는 것은 아직 1년이 지나지 않은 인출입니다.

여러 날짜에 나누어 납입하면 관리가 더 복잡해집니다. 미래에셋증권 설명서는 계좌 만기를 최종 납입일부터 1년으로 안내하면서, 수익금과 1년 경과 원금의 인출 순서도 별도로 설명합니다. 계좌 개설일·각 납입일·계좌 만기·출금 가능액을 같은 것으로 보지 마세요. 구체적인 날짜와 금액은 본인 금융회사의 화면과 약관으로 확인해야 합니다.

잔액이 누적 납입액을 초과한 경우 그 초과 수익금에는 인출 예외가 있습니다. 다만 앱에 표시된 당일 평가이익을 그대로 꺼내도 된다고 단정하면 안 됩니다. 법령상 평가 방식과 인출 후 잔액 요건을 지켜야 합니다.

공제를 받은 뒤 1년 이전에 요건을 깨는 인출을 하면, 공제에 따른 세액을 다시 납부하고 이자상당가산액도 더해야 할 수 있습니다. 법은 원칙적으로 인출한 달의 말일부터 2개월 이내 납부를 정합니다. 사망 등 부득이한 사유의 예외에는 별도 요건과 서류가 있습니다. 법 제91조의26 제4·5항

RIA 계좌를 만들었다고 다음 해 신고 절차까지 자동으로 없어지는 것도 아닙니다. 공제를 신청하려면 과세표준 신고 때 소득공제신청서와 국외상장주식등거래명세서를 제출하도록 시행령에 규정돼 있습니다. 2026년 거래의 신고를 준비할 때는 취급 증권사의 공제 자료와 다른 회사 거래내역을 함께 챙겨야 합니다.

정리

RIA는 해외주식을 옮겨서 팔고, 원화로 납입하는 경로입니다. 일반계좌에서 먼저 판 현금을 넣어 적용받는 계좌가 아닙니다.
2026년 8~12월의 50%는 양도소득에 적용하는 조정 전 공제율입니다. 최종 세금에 곧바로 곱하는 할인율이 아닙니다.
다른 금융회사의 계좌와 ISA·연금계좌의 대상 해외자산 거래도 공제액에 영향을 줍니다. 2026년 전체 거래에 기간별 가중치를 적용합니다.
5,000만원은 납입한도, 1년은 납입일부터 살필 유지 조건입니다. 연말이 지나도 의무가 이어질 수 있습니다.

RIA를 검토할 때 첫 질문은 ‘세금을 얼마나 줄일 수 있나’보다 ‘원래 해외자산을 줄일 계획이 있었나’에 가깝습니다. 그다음에 올해의 다른 계좌 거래, 앞으로 쓸 돈의 시점, 실제 공제액을 맞춰보면 됩니다. 절세 효과는 분명 계산할 수 있지만, 세금이 줄어든다는 사실이 바뀐 투자자산의 수익을 보장하지는 않습니다.

다음 편에서는 연금저축과 IRP를 살펴보겠습니다. RIA보다 훨씬 긴 시간과 맞바꾸는 혜택은 무엇인지, 넣을 때의 세액공제와 꺼낼 때의 과세를 함께 보겠습니다.

설명과 계산의 근거

자료 확인: 2026년 9월 20일. 현행 법령과 금융회사 설명서를 함께 확인했습니다. 특정 금융회사의 업무 처리 사례는 모든 회사의 공통 절차로 일반화하지 않았습니다.

국가법령정보센터 — 조세특례제한법 제91조의26: 대상 양도, 기간별 공제율, 납입한도, 운용 자산, 인출에 따른 재납부 규정.
국가법령정보센터 — 조세특례제한법 시행령 제93조의12: 공제 상한, 대체재산 범위, 조정비율과 가중치, 보유 수량 기준, 수익금 인출 및 신청 서류. 수식의 A·B·C 정의까지 확인했습니다.
미래에셋증권 — RIA 설명서, RIA 약관: 결제일 기준, 계좌 간 거래 범위, 만기와 출금 절차 참고. 본문의 계산과 도해는 법령 산식을 바탕으로 별도 가정을 세워 직접 계산한 예시입니다.
유진투자증권 — RIA 출시 안내: 주식 입고·원화 환전 경로, 일반 현금 추가 납입 제한 교차 확인.

⚠️ 이 글은 AI를 활용해 투자 관련 내용을 공부하며 정리한 글입니다. 특정 종목이나 투자 방식에 대한 권유가 아니며, 내용에 오류가 있거나 최신 정보와 다를 수 있습니다. 실제 투자 전에는 공식 자료를 직접 확인하시기 바랍니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이 글은 세무 자문이 아닙니다. 계산은 적격 보유분·정해진 거래 시기·공제 및 유지 요건을 가정한 학습용 예시이며, 실제 세액은 전체 거래내역·취득가액·필요경비·적용 세율·다른 공제 등에 따라 달라집니다. 법령과 금융회사 업무 기준은 변경될 수 있습니다. 개별 사안은 국세청 또는 세무 전문가와 취급 금융회사에 확인하시기 바랍니다.

연금저축·IRP 세액공제 — 900만원을 넣기 전에 확인할 것 · 계좌와 세금 교과서 ⑤

Tue, 22 Sep 2026 09:00:00 +0900

긴 여행의 표를 미리 사면 할인받을 수 있습니다. 대신 출발 날짜가 정해져 있고, 중간에 계획을 바꾸면 취소 비용이 생깁니다. 할인율만 보면 좋은 표인데, 정작 그날 여행할 수 없다면 이야기가 달라집니다.

연금저축과 IRP의 절세도 비슷합니다. 지금 세금을 줄여주지만, 그 돈은 원칙적으로 노후에 연금으로 쓸 돈입니다. ‘얼마를 돌려받느냐’와 ‘언제, 어떤 방식으로 꺼내느냐’를 한 문장 안에서 봐야 합니다.

지난 편의 RIA는 납입 이후 1년의 인출 조건을 확인했습니다. 이번 편은 훨씬 긴 시간을 다룹니다. 그렇다고 무조건 많이 넣어야 한다거나, 반대로 돈이 묶이니 피해야 한다는 이야기는 아닙니다. 오래 둘 수 있는 돈에는 장점이 있고, 곧 쓸 돈에는 제약이 있는 계좌라는 뜻입니다.

ACCOUNT & TAX / 05

연금저축 · 개인형 IRP

오늘 줄인 세금,
내일 꺼낼 돈.

입금할 때의 혜택만큼
출금할 때의 조건도 중요합니다.

넣을 때본인 납입금의 세액공제

굴리는 동안계좌 내 과세 대상 수익의 과세이연

꺼낼 때돈의 출처와 수령 방식에 따라 과세

01 연금저축과 IRP, 먼저 같은 점부터 봅시다

연금저축은 개인이 노후자금을 준비하는 연금계좌이고, IRP는 개인형 퇴직연금입니다. IRP에는 퇴직급여를 받을 수도 있고, 본인이 추가로 돈을 납입할 수도 있습니다. 이 글의 공제 계산은 본인이 추가로 넣는 돈을 중심으로 하겠습니다. 회사가 넣은 퇴직급여를 본인의 세액공제용 납입금으로 다시 계산하면 안 됩니다.

공통된 장점은 세 가지입니다. 납입할 때 요건에 따라 세액공제를 받고, 계좌에서 운용하는 동안 과세 대상 수익에 대한 국내 과세를 인출 시점까지 미루며, 정해진 방식으로 연금을 받으면 그에 맞는 과세를 적용받습니다. 여기서 과세이연은 세금 면제가 아니라 납부 시점을 미루는 것입니다. 해외자산에 투자한 상품의 외국 원천세까지 모두 사라진다는 뜻도 아닙니다.

상품을 직접 고르는 투자자에게는 계좌 차이도 중요합니다. 아래 연금저축은 증권사의 연금저축펀드 기준입니다. 연금저축보험은 상품 구조와 비용·해지 조건이 다르므로 이 표를 그대로 적용하면 안 됩니다.

비교할 항목	연금저축펀드	개인형 IRP
가입 대상	일반적으로 소득·직업 제한 없이 가입 가능	근로자·자영업자·퇴직급여 수령자 등 가입 자격 확인
세액공제 대상 한도	연 600만원	연금저축 인정액 등을 합쳐 연 900만원
주된 운용 상품	편입 가능한 펀드·ETF 등	예금 등 원리금보장상품과 펀드·ETF 등
위험자산 규제	IRP와 같은 70% 한도는 없음	위험자산은 원칙적으로 적립금의 70% 이내
일부 중도인출	가능하지만 자금 성격에 따라 과세	법정 사유가 있어야 가능; 해지는 별개

IRP의 위험자산 한도에는 상품별 분류와 예외가 있습니다. 일정 요건의 TDF 등은 100% 편입이 가능할 수 있습니다. 반대로 ‘100% 편입 가능’이라는 표시는 원금이 보장된다는 표시가 아닙니다. 실제 매수 가능 여부와 수수료는 금융회사 안내를 확인해야 합니다. 미래에셋증권 퇴직연금 매매 안내, 금융위원회 디폴트옵션·편입한도 설명

02 600만원·900만원·1,800만원은 서로 다른 숫자입니다

세 숫자를 한꺼번에 외우기보다, 넣을 수 있는 돈과 공제 계산에 인정되는 돈을 나누면 간단해집니다.

일반적인 본인 납입금은 연금저축과 IRP·DC의 본인 추가납입분 등 모든 연금계좌를 합쳐 연 1,800만원까지 납입할 수 있습니다. 계좌나 금융회사를 늘린다고 이 한도가 각각 생기는 것은 아닙니다. ISA 만기자금 전환 등 법정 추가 납입 특례는 별도입니다. 소득세법 시행령 제40조의2

반면 일반적인 세액공제 계산에서는 연금저축 납입액을 최대 600만원까지만 인정하고, 그 인정액과 IRP 등 퇴직연금계좌의 공제 대상 납입액을 합쳐 최대 900만원까지 인정합니다. 1,800만원을 전부 넣었다고 전부 세액공제되는 것은 아닙니다. 소득세법 제59조의3

FIGURE 01 / 한도는 두 장부로 봅니다

넣는 한도와 공제받는 한도는 다릅니다.

연금계좌 합산 · 일반 납입한도1,800만원

합산 · 세액공제 대상 한도900만원

그중 연금저축에서 인정하는 한도600만원

600 + 900 = 1,500만원 공제가 아닙니다.
연금저축 인정액을 포함한 합계가 900만원입니다.

본인 추가납입의 일반 규칙입니다. 퇴직급여 이전, ISA 만기자금 전환 및 기타 법정 추가 납입·공제 특례는 제외했습니다.

예를 들어 연금저축에 600만원, IRP에 300만원을 넣으면 합계 900만원이 공제 대상이 됩니다. IRP에만 900만원을 넣는 경우도 같은 한도를 채울 수 있습니다. 600+300은 활용 예시이지 의무적인 배분 비율이 아닙니다.

반대로 연금저축에만 900만원을 넣었다면 일반 공제 대상은 600만원입니다. 나머지 300만원이 사라지는 것도, 벌금을 내는 것도 아닙니다. 그해 이 계산에서 세액공제 대상이 되지 않는 납입금으로 남습니다.

03 최대 148만 5천원, 모두가 그대로 환급받나요?

아닙니다. 세액공제는 계산된 세금에서 빼주는 제도이지, 납입하면 누구에게나 같은 금액의 지원금을 지급하는 제도가 아닙니다.

종합소득이 있는 거주자의 일반적인 공제율은 국세 기준 12% 또는 15%이며, 지방소득세 효과를 함께 표시하면 13.2% 또는 16.5%입니다. 근로소득만 있는 경우 총급여 5,500만원 이하에 16.5%, 초과에 13.2%를 적용합니다. 사업소득 등이 있어 종합소득금액으로 판단할 때의 기준은 4,500만원입니다. ‘연봉’이나 매출액을 그대로 넣는 기준이 아닙니다. 국세청 연금계좌 세액공제 안내

900만원 전액이 공제 대상이라면 단순 계산액은 900 × 16.5% = 148.5만원 또는 900 × 13.2% = 118.8만원입니다. 다만 다른 공제까지 적용한 결과 줄일 세금이 충분하지 않으면 실제 효과는 더 작아집니다. 이미 세금이 0인 사람에게 공제 계산액을 추가 현금으로 지급하는 것은 아닙니다. 소득세법 제61조

FIGURE 02 / 공제 대상 금액 계산 실험

같은 900만원도 어디에 넣었는지 봅니다.

올해 본인이 납입한 금액을 입력하세요. 아래 결과는 환급 확정액이 아닙니다.

연금저축 납입금만원 · 여러 연금저축계좌 합계IRP 등 본인 추가납입금만원 · IRP·DC 본인부담금 등 합계

연금저축 인정액 (최대 600)600만원

합산 공제 대상 (최대 900)900만원

이번 계산에서 공제 대상 아닌 납입액0만원

16.5% 적용 시 계산액148.5만원

근로소득만 있다면 총급여 5,500만원 이하

13.2% 적용 시 계산액118.8만원

근로소득만 있다면 총급여 5,500만원 초과

공제 대상 = min(연금저축 인정액 600 + IRP 등 300, 합산한도 900)

일반 공제 대상 한도를 채운 예시입니다. 실제 혜택은 소득·다른 공제·산출세액에 따라 달라집니다.

이 결과는 예상 환급금이나 투자수익률이 아닙니다. 산출세액이 충분한지와 이미 낸 세금을 따로 확인해야 합니다.

합산 납입 1,800만원 이내의 일반 본인 납입만 계산합니다. 지방소득세 효과 포함. 퇴직급여·회사부담금·계약이전·ISA 만기전환·과거 납입금 전환 등은 제외합니다. 두 공제율을 비교 표시하며 개인의 적용 공제율을 판정하지 않습니다. 입력값은 서버로 전송하지 않습니다.

기본 예시 600+300만원의 공제 대상은 900만원이며 계산액은 148.5만원 또는 118.8만원입니다. 연금저축에만 900만원을 넣으면 대상은 600만원, 계산액은 99만원 또는 79.2만원입니다.

연말정산의 환급금은 이미 낸 세금과 최종적으로 부담할 세금을 비교한 결과입니다. 공제가 세금을 줄였더라도 다른 요인 때문에 추가 납부액만 줄어들 수 있습니다. 그래서 계산기의 결과에 ‘환급액’ 대신 공제율 적용 시 계산액이라는 이름을 붙였습니다.

또 16.5%가 계좌 잔액 전체에 매년 붙는 이자도 아닙니다. 해당 연도의 공제 대상 납입액에 적용하는 비율입니다. 펀드나 ETF의 투자손익은 별도로 움직이고, 꺼낼 때의 세금과 비용도 남아 있습니다.

04 55세만 되면 전부 낮은 세율로 꺼낼 수 있나요?

연금으로 인정받는 일반적인 인출은 나이, 가입기간, 연간 인출 한도를 함께 봅니다. 새로 가입하는 일반 연금계좌에서 본인 납입금을 기준으로 보면, 55세 이후 연금수령 개시를 신청하고 가입일부터 5년이 지났으며 연금수령한도 안에서 인출해야 합니다. 이연퇴직소득이 계좌에 있는 경우에는 5년 요건의 예외가 있습니다. 소득세법 시행령 제40조의2 제3항

FIGURE 03 / 나이 하나로 끝나지 않습니다

세 조건을 함께 확인합니다.

01 / 나이55세 이후

금융회사에 연금수령 개시를 신청합니다.

02 / 가입기간5년 경과

가입일부터 계산합니다. 매년 넣은 돈마다 5년을 새로 세는 뜻은 아닙니다.

03 / 인출액수령한도 이내

해당 연도에 연금으로 인정되는 인출 범위를 확인합니다.

예를 들어 53세에 신규 가입한 본인 납입금 계좌라면,
55세가 됐다는 이유만으로 5년 조건을 충족하지는 않습니다.

일반적인 본인 납입금 계좌 기준. 이연퇴직소득이 있는 계좌의 가입기간 예외, 구계좌 특례, 의료·부득이한 인출 등은 별도로 확인해야 합니다.

여기서 연금수령한도와 ‘연 1,500만원’도 구별해야 합니다. 연금수령한도는 인출 방식이 연금인지 판단하는 기준이고, 뒤에서 볼 1,500만원은 일정 사적연금소득의 과세 방식을 판단하는 기준입니다. 두 숫자가 서로를 대신하지 않습니다.

05 꺼내는 돈은 세 종류로 나뉩니다

연금계좌 잔액을 통째로 ‘내 원금과 이자’라고 보면 세금을 헷갈리기 쉽습니다. 세법은 그 원금이 어떤 혜택을 받았는지, 어디서 들어왔는지도 구분합니다.

FIGURE 04 / 같은 계좌, 다른 돈의 출처

잔액은 하나지만, 세금 장부는 다릅니다.

A / 본인 납입금세액공제 받지 않은 원금

확인된 과세제외 금액은 인출 시 과세하지 않습니다.

그 원금으로 벌어들인 운용수익까지 과세제외되는 것은 아닙니다.

B / 본인 납입금과 수익공제받은 원금 + 운용수익

연금수령이면 연금소득 과세.
일반적인 연금외수령이면 기타소득세 16.5%.

지방소득세 포함. 부득이한 인출 등 예외와 연간 소득에 따른 과세 방식은 별도입니다.

C / 퇴직급여IRP 등으로 옮긴 퇴직소득

퇴직소득에 관한 별도 규칙을 적용합니다.

B의 3.3~5.5%나 16.5%를 퇴직급여에 그대로 곱하면 안 됩니다.

일반적인 기간형 연금수령에서 B에 적용하는 연령별 원천징수세율은 지방소득세 포함 70세 미만 5.5%, 70~79세 4.4%, 80세 이상 3.3%입니다. 종신계약 등은 별도 규칙이 있습니다.

다만 해당 과세 대상 사적연금소득이 연 1,500만원을 넘으면, 종합소득에 합산하거나 신고를 통해 16.5% 분리과세를 선택하는 문제를 따로 검토해야 합니다. 1,500만원은 비과세 한도가 아니며, 이 기준에는 국민연금이나 이연퇴직소득 연금수령액 등을 무조건 모두 더하는 것이 아닙니다. 국세청 연금소득 세율 안내

따라서 ‘나중에 무조건 3.3%만 낸다’거나 ‘55세에 한 번에 전부 꺼내면 된다’고 설명하면 중요한 조건을 놓칩니다. 공제받지 않은 납입금의 확인 자료, 계좌별 인출 순서와 예상 원천징수액도 금융회사에 확인하세요. 본인이 머릿속으로 정한 원금부터 자유롭게 골라 꺼내는 계산은 아닙니다.

06 중도인출은 받은 혜택만 돌려주면 끝인가요?

공제받은 원금과 운용수익을 일반적인 연금외수령으로 꺼내면, 해당 과세 대상액에 지방소득세 포함 16.5% 기타소득세가 적용됩니다. 세액공제를 받지 않은 것으로 확인된 원금이나 이연퇴직소득은 앞에서 구분한 다른 규칙을 따릅니다.

예를 들어 어떤 해에 본인 납입금 900만원 전액에 13.2% 세액공제 효과를 온전히 받았다고 해봅시다. 혜택은 118만 8,000원입니다. 이후 투자수익·손실·비용 없이, 부득이한 인출 예외가 아닌 일반 중도해지로 그 900만원 전액을 받으면 기타소득세는 148만 5,000원입니다.

두 세금 효과만 비교하면 29만 7,000원 차이가 납니다. 실제 투자 결과를 예측한 예시는 아닙니다. 세금 계산의 원리를 보여주기 위해 시간가치와 모든 운용손익·비용을 뺀 가정입니다. 핵심은 공제받은 비율과 나중에 인출할 때의 세율이 다를 수 있다는 것입니다.

IRP는 일부만 꺼내는 중도인출에도 법정 사유가 필요합니다. 사유에 해당하지 않으면 일부 출금 대신 계좌 해지를 검토해야 할 수 있습니다. 연금저축펀드는 부분 인출이 가능하지만, 인출 가능하다는 사실이 과세상 불이익까지 없다는 뜻은 아닙니다. KB국민은행 연금계좌 인출 안내

여기서 중요한 구분이 하나 더 있습니다. IRP에서 인출할 수 있는 사유와 세법상 낮은 세율로 인출하는 사유는 같은 목록이 아닙니다. 주택 구입 등으로 인출이 허용되더라도 세금까지 자동으로 우대되는 것은 아닙니다. 의료 목적·천재지변 등 세법상 예외는 별도의 요건, 제출 서류, 기한을 확인해야 합니다. 금융감독원 중도인출 안내, 소득세법 시행령 제20조의2

07 AI 투자를 연금계좌로 옮기기 전에

엔비디아 주식을 직접 사는 것과 국내 상장 미국 반도체 ETF를 사는 것은 서로 다른 투자입니다. 연금저축펀드와 IRP에서는 일반 개별주식을 직접 고르는 방식이 아니라 편입 가능한 펀드·ETF 등으로 접근하게 됩니다. 미국 거래소의 주식을 그대로 옮겨 담는 계좌로 생각하면 안 됩니다.

같은 ETF라도 계좌별로 매수 가능 여부와 투자한도 분류가 다를 수 있습니다. 특히 IRP에서 위험자산 비중을 계산할 때는 내가 붙인 ‘장기투자용’이라는 이름이 아니라 금융회사가 적용하는 상품 분류를 봅니다. 반도체 ETF를 오래 보유한다고 원금 손실 가능성이 없어지는 것도 아닙니다.

그러므로 순서는 이렇습니다. 먼저 노후까지 두어도 될 돈인지 확인하고, 다음으로 그해 공제를 실제로 활용할 세금이 있는지 봅니다. 그 뒤 원하는 상품의 편입 가능 여부, 비용, 분산 정도를 살펴보는 편이 낫습니다. 계좌를 먼저 채운 뒤 살 상품을 급하게 찾을 필요는 없습니다.

ISA 편의 돈과 연금계좌의 돈은 사용 시점이 다를 수 있습니다. 결혼·이사·주택 마련처럼 가까운 지출이 예상된다면 그 돈까지 공제 한도에 맞추려 하지 않아도 됩니다. ISA 만기자금을 연금계좌로 전환하는 별도 혜택도 있지만, 추가 공제와 함께 연금계좌의 인출 조건으로 들어간다는 사실을 같이 봐야 합니다.

또 RIA를 이용한다면 연금계좌에서 매수한 대상 해외 ETF도 RIA 공제 조정에 영향을 줄 수 있습니다. 4편에서 봤듯, 계좌별 혜택을 따로 더한 값이 언제나 나의 최종 절세액은 아닙니다.

정리

연 1,800만원은 일반 납입한도, 연금저축 600만원·퇴직연금 합산 900만원은 일반 세액공제 대상 한도입니다.
900만원을 채웠을 때 148.5만원 또는 118.8만원은 공제율을 적용한 계산액입니다. 모든 사람의 환급 확정액이나 투자수익률이 아닙니다.
일반적인 연금수령은 55세 이후·가입 5년·연금수령한도를 함께 확인합니다. 예외와 구계좌 규칙은 별도입니다.
꺼낼 때는 공제받지 않은 원금, 공제받은 원금과 수익, 퇴직급여를 구분합니다. 일반 중도해지 시 세금이 처음 받은 혜택보다 클 수도 있습니다.

연금계좌를 잘 쓴다는 것은 해마다 한도를 무조건 채운다는 뜻이 아닙니다. 올해의 세금 혜택과 미래의 사용 계획이 맞는 돈을 넣고, 그 안에서 감당할 수 있는 위험으로 운용하는 것에 가깝습니다.

다음 마지막 편에서는 세금 정보를 직접 확인하는 법을 정리하겠습니다. 제도가 바뀌거나 서로 다른 설명을 만났을 때, 법령·국세청·금융회사 자료를 어떤 순서로 읽으면 좋을지 살펴보겠습니다.

설명과 계산의 근거

자료 확인: 2026년 9월 22일. 현행 규칙을 기준으로 작성했으며, 일반적인 본인 추가납입을 중심으로 설명했습니다. 특정 금융회사나 상품의 가입을 권하는 글은 아닙니다.

소득세법 제59조의3, 제61조: 공제 대상·한도·소득 기준, 산출세액 초과 공제 처리. 법률상 12·15%와 지방소득세 효과를 포함한 13.2·16.5%를 구분했습니다.
소득세법 시행령 제40조의2: 일반 납입한도, 추가 납입 특례, 연금수령 나이·가입기간·인출한도 및 예외.
국세청 연금계좌 세액공제, 연금소득 세율: 납입 단계와 인출 단계의 세금 교차 확인. 퇴직급여는 본인 공제 납입금과 구분했습니다.
소득세법 시행령 제20조의2, 금융감독원 — 연금계좌 중도인출 유의사항, KDI 수록: 의료 목적·부득이한 인출과 일반 중도인출의 구별.
미래에셋증권 퇴직연금 매매 안내, 금융위원회 TDF 투자한도 규정 개정, 금융위원회 디폴트옵션 설명, KB국민은행 가입·인출 체크리스트: 계좌별 운용·인출 제약 참고. 과거 자료의 공제한도·세율을 현재 숫자로 재사용하지 않고 현행 법령 및 국세청 안내와 대조했습니다.

⚠️ 이 글은 AI를 활용해 투자 관련 내용을 공부하며 정리한 글입니다. 특정 종목이나 투자 방식에 대한 권유가 아니며, 내용에 오류가 있거나 최신 정보와 다를 수 있습니다. 실제 투자 전에는 공식 자료를 직접 확인하시기 바랍니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이 글은 세무 자문이 아닙니다. 계산은 일반적인 본인 납입금과 특정 조건을 가정한 학습용 예시이며, 실제 공제·환급·인출 세액은 소득, 다른 공제, 계좌 가입 시기, 자금의 원천, 수령 방식과 법령 변경 등에 따라 달라집니다. 장기 운용 중 투자손실과 비용도 발생할 수 있습니다. 개별 사안은 국세청 또는 세무 전문가와 취급 금융회사에 확인하시기 바랍니다.

ISA 개편과 절세 혜택 — 비과세·납입한도·3년의 의미 · 계좌와 세금 교과서 ③

Fri, 18 Sep 2026 20:00:00 +0900

ACCOUNT & TAX / 03

ISA라는 지갑,
세 숫자를
따로 읽으세요.

얼마를 넣는지, 얼마까지 세금이 없는지,
얼마나 유지하는지는 다른 질문입니다.

현행 일반형 ISA의 기본값

연간 납입한도2,000만원

누적 순소득 비과세200만원

의무가입기간3년

미사용 납입한도는 이월 가능.
200만원은 매년 주어지는 한도가 아닙니다.

할인쿠폰이 든 지갑을 받았다고 생각해보겠습니다. 지갑에 넣을 수 있는 돈의 한도와, 쿠폰으로 할인받는 금액은 다릅니다. 쿠폰을 쓰기 위해 기다려야 하는 시간도 따로 있습니다.

ISA를 처음 볼 때 헷갈리는 것도 이 세 가지입니다. 2,000만원은 넣는 돈의 한도, 200만원은 일반형의 비과세 한도, 3년은 세제혜택을 위한 의무가입기간입니다. 그런데 여기에 “ISA가 바뀐다”는 뉴스까지 겹치니, 지금 적용되는 숫자가 무엇인지부터 막막해집니다.

먼저 날짜를 바로잡고 시작하겠습니다. 2026년 8월 발표안에 있던 일반 ISA의 최대 계약기간 5년 제한과 납입한도 이월 폐지는 9월 1일 정부안에서 철회됐습니다. 반면 국내 자산 중심의 생산적금융 ISA 신설은 정부안에 남아 있습니다. 둘은 다른 이야기입니다. 재정경제부 9월 1일 발표

이번 편은 현재 쓰는 ISA → 계산하는 법 → 추진 중인 새 ISA 순서로 보겠습니다. 1편의 계좌별 비교와 2편의 해외주식 세금을 읽으셨다면, 그 돈을 담을 지갑을 조금 더 자세히 살펴보는 시간입니다.

확인 기준: 2026년 9월 18일. 현행 법령과 9월 1일 수정 정부안을 구분했습니다. 정부안 확정은 국회 통과·공포·시행과 같지 않습니다. 아래 계산기는 현행 ISA만 다루며, 생산적금융 ISA의 혜택을 미리 적용하지 않습니다.

01 ISA 개편 뉴스는 발표 날짜부터 봐야 합니다

검색 결과에는 8월의 최초 발표, 이후 수정 논의, 9월의 정부안 확정이 함께 나옵니다. 오래된 글이 자세하다는 이유만으로 현재 규칙이 되는 것은 아닙니다.

FIGURE 01 / 제도에도 날짜가 있습니다

발표된 안과 적용되는 법은 다릅니다.

2026. 08. 03.처음 발표한 안

일반 ISA에 최대 5년 제한, 미사용 납입한도 이월 폐지 등을 담았습니다.

2026. 09. 01.수정된 정부안

일반 ISA의 해당 제한안을 거두고 현행 유지로 바꿨습니다.

새 제도가 적용되려면국회·공포·시행 확인

생산적금융 ISA는 신설 추진안입니다. 가입 가능 시점과 최종 조건을 확인해야 합니다.

“내년부터 무조건 5년 뒤 해지해야 한다”거나 “이월이 사라지니 올해 한도를 다 채워야 한다”는 설명은 9월 수정 정부안을 반영하지 않은 것입니다.

출처: 재정경제부 2026년 세제개편안(8월 3일), 정부안 확정 자료 첨부 1·2번(9월 1일). 오른쪽은 법률의 적용 절차를 설명한 것이며, 시행 완료 표시가 아닙니다.

일반 ISA에 2029년 말 가입 일몰을 두려던 안도 함께 철회됐습니다. 새로 추진하는 생산적금융 ISA 역시 최초안의 최대 10년 제한을 없애고, 미사용 납입한도를 이월하도록 수정됐습니다. 9월 정부안 첨부 비교표

여기서 ‘일반 ISA’와 ‘일반형 ISA’도 구별해야 합니다. 개편 기사에서 ‘일반 ISA’는 새로 만드는 생산적금융 ISA와 대비되는 기존 제도를 뜻합니다. 기존 제도 안에서 비과세 한도에 따라 나누는 것이 ‘일반형·서민형·농어민형’입니다. ‘중개형’은 투자자가 상품을 직접 고르는 운용 방식의 이름이고요.

그래서 서민형 중개형 ISA라는 조합도 가능합니다. 이름이 길어 보여도 하나는 세제 유형, 다른 하나는 운용 방식입니다.

02 지금 쓰는 ISA는 무엇을 해주나요?

ISA는 수익률을 정해주는 상품이 아니라, 여러 금융상품을 담고 정해진 방식으로 세금을 정산하는 계좌입니다. 국내 주식·ETF 등을 직접 고르려는 투자자라면 보통 중개형을 살펴보게 됩니다.

현행 제도의 기본 구조는 다음과 같습니다. 조세특례제한법 제91조의18, 삼성증권 ISA 안내

확인할 항목	현행 제도에서 읽을 내용
가입 대상	원칙적으로 만 19세 이상 거주자. 직전 과세기간에 근로소득이 있는 만 15~18세도 가능
가입 제한	직전 3개 과세기간 중 금융소득종합과세 대상이었던 경우 등은 제한
계좌 수	전 금융기관을 합쳐 1인 1계좌
넣는 돈	연 2,000만원, 미사용 한도 이월 가능, 누적 최대 1억원
비과세	통산 대상 손익을 정산한 순소득 중 일반형 200만원, 서민형·농어민형 400만원
한도 초과분	지방소득세를 포함해 9.9% 분리과세
유지 기간	의무가입기간 3년. 실제 계약 만기와는 구분

서민형·농어민형은 소득 등 추가 요건을 충족해야 합니다. 총급여 5,000만원, 종합소득금액 3,800만원 등의 기준이 있지만, 소득이 함께 있는 경우와 가입·연장 시점에 따라 확인할 요건이 달라집니다. 앱에서 유형을 선택하는 것만으로 자격이 생기는 것은 아닙니다. 소득확인증명서 등 금융회사가 요구하는 자료로 확인하세요.

세금은 계좌 해지 시 통산 대상 손익을 정산하는 구조입니다. 200만원 또는 400만원은 매년 새로 생기는 공제가 아닙니다. 3년을 유지했다고 일반형의 비과세 한도가 600만원이 되는 것은 아닙니다.

03 ISA 세금은 얼마나 줄어드나요? 직접 계산해봅시다

ISA에서 통산 가능한 상품의 이익이 600만원, 손실이 100만원이었다고 가정하겠습니다. 세금 계산에 쓸 순소득은 500만원입니다.

일반형이라면 200만원을 제외한 300만원에 9.9%를 적용해 29만 7,000원입니다. 서민형·농어민형 자격을 갖췄다면 400만원을 제외하므로 9만 9,000원입니다. 수익률이 달라진 것이 아니라, 같은 순소득에서 비과세로 빼주는 금액이 달라졌습니다.

FIGURE 02 / 현행 제도 계산 실험

먼저 손익을 합치고, 비과세 한도를 뺍니다.

통산 대상의 실현 이익과 손실을 각각 양수로 넣어보세요.

통산 대상 이익단위: 만원 · 0 이상통산 대상 손실단위: 만원 · 손실도 양수로 입력

이익 − 손실 = 정산할 손익500만원

일반형 · 비과세 200만원

(500 − 200) × 9.9%

예시 세금29.7만원

서민형·농어민형 · 비과세 400만원

(500 − 400) × 9.9%

예시 세금9.9만원

비과세 한도는 가입기간 전체 기준입니다. 서민형·농어민형은 해당 가입 요건을 충족해야 합니다.

3년 이상 유지하고 정상 해지·정산하는 가정입니다. 입력값은 실제 세금 계산에 반영되는 과세손익이며, 앱의 평가손익과 같지 않을 수 있습니다. 상품별 통산 제외 항목, 외국 원천세·외국납부세액 처리, 비용 등은 반영하지 않았습니다. 지방소득세 포함, 입력값은 서버로 전송하지 않습니다.

기본 예시: 이익 600 − 손실 100 = 순소득 500만원. 일반형 세금 29.7만원, 서민형·농어민형 세금 9.9만원입니다. 자바스크립트를 켜면 값을 바꿀 수 있습니다.

이 계산에 계좌 안의 모든 손실을 무조건 넣으면 안 됩니다. 펀드는 과표기준가로 산출한 손익을 쓰는 등 상품마다 통산 규칙이 다릅니다. 국내 주식형 펀드의 손실과 국내 상장주식의 양도차손도 같은 방식으로 취급하지 않습니다. 실제 정산은 금융회사가 제공하는 ISA 과세손익 자료를 확인해야 합니다. 신한투자증권 손익통산 안내

해외주식 세금은 한 해의 양도손익을 합쳐 250만원을 공제했습니다. ISA는 계좌 가입기간의 통산 대상 손익을 정산합니다. 둘 다 ‘합치고 뺀다’는 모양은 같지만, 합치는 기간과 대상, 빼주는 한도는 다릅니다.

04 3년 동안 돈을 못 빼는 계좌인가요?

의무가입기간은 계좌 안의 돈을 모두 잠근다는 뜻은 아닙니다. 납입원금 범위의 중도인출은 가능하지만, 인출했다고 그만큼 납입한도가 되살아나지는 않습니다. 계좌를 유지한 채 원금을 일부 꺼내는 것과 계좌 자체를 해지하는 것도 다릅니다. 삼성증권 중도인출 안내

예를 들어 가입 첫해에 500만원을 넣었다가 그중 200만원을 꺼냈다고 해봅시다. 그해 아직 쓸 수 있는 납입한도는 1,700만원이 아니라 1,500만원입니다. 잔액은 300만원으로 줄었지만, 이미 사용한 납입한도는 500만원 그대로이기 때문입니다.

FIGURE 03 / 잔액과 납입한도는 다른 장부

200만원을 꺼내도, 사용한 한도는 그대로입니다.

500만원 입금 → 200만원 인출잔액 300만원

수익·손실·비용이 없다는 가정

첫해 한도 2,000 − 이미 납입 500남은 한도 1,500만원

인출액만큼 복원되지 않음

인출 전사용 500 / 남음 1,500

인출 후사용 500 / 남음 1,500

이미 사용한 납입한도그해 남은 납입한도

신규 가입 첫해, 다른 납입 및 재형저축·소장펀드 관련 한도 차감이 없는 가정. 실제 인출 가능액은 현금 잔액과 미징수 비용 등에 따라 달라질 수 있습니다.

반면 쓰지 않은 연간 납입한도는 다음 해로 넘길 수 있습니다. 첫해 500만원만 납입했다면, 다음 해에는 남은 1,500만원과 새해 한도 2,000만원을 합쳐 3,500만원을 납입할 수 있습니다. 전체 누적 한도는 별도로 지켜야 합니다.

3년 이전 일반적인 중도해지에는 ISA 세제혜택이 적용되지 않습니다. 사망·해외이주 등 법령이 정한 부득이한 사유는 별도 요건으로 판단합니다. 또 3년이 지났다고 무조건 해지할 필요도 없습니다. 의무가입기간과 본인이 정한 계약 만기를 구별하고, 연장 때에는 가입 자격을 다시 확인해야 합니다.

급하게 쓸 생활비까지 세금 혜택만 보고 넣는 것은 신중해야 합니다. 꺼낼 수 있다는 것과, 언제 꺼내도 투자손실이나 기회비용이 없다는 것은 다른 이야기입니다.

05 생산적금융 ISA는 기존 ISA의 이름만 바꾼 건가요?

아닙니다. 정부안은 국내 자산에 투자하는 별도의 ISA를 신설하는 방향입니다. 지금 쓰는 ISA의 비과세 한도를 전부 없애준다는 뜻으로 읽으면 안 됩니다.

8월 상세본과 9월 수정사항을 함께 보면, 신설안은 국내 상장주식·국내 주식형 펀드·국민성장펀드·기업성장집합투자기구(BDC) 등을 투자 대상으로 삼고, 이자·배당소득 비과세를 제시합니다. 납입한도는 연 2,000만원·총 2억원이며, 9월 수정안에서는 미사용 한도 이월을 허용하고 최대 계약기간 제한을 없앴습니다. 모두 시행 중인 기존 ISA 설명이 아니라 신설 정부안의 내용입니다. 8월 상세본 18쪽, 9월 수정안

AI 투자자에게 중요한 차이는 세율보다 무엇을 담을 수 있는지입니다.

FIGURE 04 / 같은 AI 투자라도 담는 길이 다릅니다

국내 상장과 국내 투자는 같은 말이 아닙니다.

현행 제도

기존 중개형 ISA

국내 상장 해외지수 ETF편입 가능한 상품으로 간접 투자

미국 거래소의 개별주식·ETF직접 매수 불가

한국 거래소에 상장됐더라도 투자 대상은 미국 기업일 수 있습니다.

신설 정부안 · 시행 아님

생산적금융 ISA

국내 상장주식·국내 주식형 펀드 등국내 자본시장 지원 목적의 설계

국내 상장 해외지수 ETF‘국내 상장’만으로 편입 가능하다고 볼 수 없음

최종 법령과 취급 금융회사의 편입 가능 상품을 확인해야 합니다.

예를 들어 국내 상장 미국 반도체 ETF는 한국 거래소에서 거래하지만, 투자 대상은 미국 반도체 기업일 수 있습니다. ‘국내 상장 해외 ETF’와 ‘국내 주식형 펀드’를 같은 말로 읽으면 계좌 비교부터 어긋납니다. 상품 자체를 살펴보는 방법은 AI ETF를 고르는 법에서 이어집니다.

청년형에는 요건을 충족한 가입자의 납입금에 10% 소득공제를 추가하는 안도 있습니다. 여기서도 소득공제 10%는 납입액의 10%를 현금으로 돌려준다는 뜻이 아닙니다. 세금 계산의 바탕이 되는 소득에서 빼주는 것이므로 실제 세금 감소액은 개인의 과세 상황에 따라 달라집니다. 9월 정부안은 청년미래적금과의 중복 가입도 허용하는 방향으로 수정됐습니다.

생산적금융 ISA의 적용 시기는 정부안상 2027년 1월 1일 이후 신규 가입분입니다. 다만 국회 심의와 최종 법령, 실제 상품 출시를 확인해야 합니다. 이 글에서는 아직 이용할 수 있는 계좌인 것처럼 가입을 권하거나, 확정되지 않은 혜택으로 세후 수익을 계산하지 않겠습니다.

06 그래서 지금 확인할 것은 세 가지입니다

첫째, 내 계좌의 유형과 날짜입니다. 일반형인지 서민형인지, 최초 가입일과 계약 만기가 언제인지 확인합니다. 만기를 길게 정했다고 의무가입기간까지 길어지는 것은 아닙니다.

둘째, 내가 사려는 상품입니다. 엔비디아 주식을 미국 시장에서 직접 사고 싶은 것과 국내 상장 반도체 ETF를 사고 싶은 것은 계좌 선택부터 다릅니다. 비과세라는 말만 보고 원하는 투자 대상을 바꾸면 절세가 아니라 투자 전략 자체를 바꾸는 결정이 됩니다.

셋째, 돈을 쓸 시점입니다. 3년 이전에 해지할 가능성이 큰 돈인지, 원금 일부만 인출하면 되는지 살펴봅니다. 납입한도와 출금 가능액은 잔액 하나로 판단할 수 없습니다.

국내 상장주식의 장내 매매차익처럼 일반적인 소액주주에게 이미 비과세인 수익도 있습니다. 그런 상품은 ISA에 넣었다는 이유만으로 매매차익 세금이 추가로 줄어드는 것은 아닙니다. 배당이나 다른 상품과의 통산 효과까지 따로 봐야 합니다. 계좌를 바꾸기 전에, 원래 어떤 세금이 붙는 상품인지부터 확인하세요.

정리

일반 ISA의 5년 제한·납입한도 이월 폐지는 9월 수정 정부안에서 철회됐습니다. 8월 최초안을 현재 규칙처럼 읽으면 안 됩니다.
현행 ISA는 납입한도·비과세 한도·의무가입기간을 따로 봅니다. 연 2,000만원을 넣을 수 있다는 말과 순소득 200만원까지 세금이 없다는 말은 다릅니다.
일반형 200만원, 서민형·농어민형 400만원은 가입기간 전체의 비과세 한도입니다. 초과분 세율은 지방소득세 포함 9.9%입니다.
납입원금 범위에서 중도인출할 수 있지만, 인출한 만큼 납입한도가 복원되지는 않습니다.
생산적금융 ISA는 국내 자산 중심의 신설 추진안입니다. 기존 계좌의 혜택이 이미 바뀐 것처럼 적용하지 마세요.

ISA를 이해하는 데 세법 전체를 외울 필요는 없습니다. 내가 보는 숫자가 넣는 돈인지, 벌어들인 소득인지, 기다려야 할 시간인지 구분하면 비교표가 읽히기 시작합니다.

다음 편에서는 RIA, 국내시장복귀계좌를 살펴보겠습니다. 해외주식을 팔고 국내로 돌아오면 어떤 혜택을 받을 수 있는지, 다른 계좌에서 해외자산을 다시 사는 행동이 계산에 어떻게 영향을 주는지 확인하겠습니다.

설명과 계산의 근거

자료 확인: 2026년 9월 18일. 정부안은 최초 발표 자료와 수정 자료를 함께 읽었습니다. 아래 금융회사 자료는 제도 설명을 위한 참고이며 특정 회사나 상품의 추천이 아닙니다.

국가법령정보센터 — 조세특례제한법 제91조의18: 현행 비과세 한도, 계약기간, 납입한도, 해지 시 정산 및 중도해지 규정. 법률상 9%에 지방소득세를 더한 9.9%를 본문에 사용했습니다.
삼성증권 ISA 안내, ISA 기본 안내: 가입 유형, 의무가입기간, 중도인출과 납입한도.
신한투자증권 ISA 안내: 상품별 손익통산 범위와 해외주식 직접 매수 제한, 납입한도 이월 예시.
재정경제부 — 2026년 세제개편안 발표, 8월 3일: 첨부 상세본 인쇄 쪽수 18쪽의 생산적금융 ISA 신설안. 22쪽의 기존 ISA 제한안 등은 아래 9월 자료로 대체해 읽었습니다.
재정경제부 — 2026년 세제개편안 정부안 확정, 9월 1일: 첨부 PDF 2~3쪽의 ISA 수정사항. 일반 ISA 현행 유지 및 생산적금융 ISA 지원 확대 확인.
정책브리핑 — 제38회 국무회의 결과, 9월 1일: ISA 관련 수정 의결 내용 교차 확인.

⚠️ 이 글은 AI를 활용해 투자 관련 내용을 공부하며 정리한 글입니다. 특정 종목이나 투자 방식에 대한 권유가 아니며, 내용에 오류가 있거나 최신 정보와 다를 수 있습니다. 실제 투자 전에는 공식 자료를 직접 확인하시기 바랍니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이 글은 세무 자문이 아닙니다. 계산은 정상 해지·정산과 특정 과세손익을 가정한 학습용 예시이며, 실제 세액은 가입 자격·상품별 통산 범위·외국 원천세·비용 등에 따라 달라질 수 있습니다. 생산적금융 ISA는 확인일 기준 정부안으로 설명했으며, 최종 법령과 시행·출시 조건은 달라질 수 있습니다. 개별 사안은 국세청 또는 세무 전문가와 취급 금융회사에 확인하시기 바랍니다.

서학개미의 5월 숙제 — 해외주식 양도소득세를 계산하는 법 · 계좌와 세금 교과서 ②

Thu, 17 Sep 2026 20:00:00 +0900

ACCOUNT & TAX / 02

계좌는 셋이어도,
세금 장부는
하나입니다.

흩어진 매매손익을 한 장에 모으는 법.
서학개미의 5월 숙제.

한 사람의 연간 정산 / 예시

A증권사+500만원

B증권사-150만원

C증권사+100만원

기본공제 · 한 번-250만원

예상 세금44만원

가계부를 세 권 쓴다고 한 달 생활비가 세 번 생기는 것은 아닙니다. 해외주식 세금도 비슷합니다. 증권사마다 흩어진 매매내역을 모아, 지난해 매도로 확정한 손익을 한 사람의 장부로 결산합니다. 그 장부를 신고하는 때가 다음 해 5월입니다.

문제는 대부분의 투자자가 여러 종목을 여러 증권사에서 사고판다는 점입니다. 엔비디아에서는 이익이 났지만 테슬라에서는 손실이 났고, A증권사에서는 팔았지만 B증권사에는 아직 보유 중일 수 있습니다. 이 숫자를 한 해의 장부로 합치는 것이 해외주식 양도소득세의 시작입니다.

이번 편에서는 세법 전체를 외우기보다, 무엇을 합치고 무엇을 빼며 언제 신고하는지를 계산 순서로 보겠습니다. 1편의 계좌별 세후 수익 비교에서 한 걸음 더 들어가는 이야기입니다.

적용 범위: 국내에 계속 5년 이상 주소 또는 거소를 둔 거주자의 일반적인 해외주식·해외 상장 ETF 매매를 가정합니다. 이주·증여·한시적 세제 특례 등은 이번 계산에서 제외합니다.

01 아직 팔지 않은 이익에는 보통 세금이 붙지 않습니다

주가가 올랐다고 바로 양도소득세가 생기는 것은 아닙니다. 핵심 기준일은 매도해서 양도차익이 확정된 날입니다.

FIGURE 01 / 장부에 넣을 숫자

앱의 수익률과 세금의 수익은 다릅니다.

이익을 보고 매도

실현 이익

양도손익에 합산

손실을 보고 매도

실현 손실

통산 대상이면 차감

가격은 변했지만 계속 보유

평가손익

이번 양도손익에 미포함

보유 중 받은 배당금

배당소득

양도소득과 별도 계산

일반적인 주식 매매 기준입니다. 손실 상계에는 같은 과세연도·통산 대상이라는 조건이 붙습니다.

따라서 화면에 표시된 평가손익과 세금 계산용 양도손익은 다를 수 있습니다. 해외주식 세금은 평가의 문제가 아니라 실현의 문제입니다.

연말에는 주문일과 결제일이 다르다는 점을 특히 확인하세요. 일반적인 해외주식 거래의 양도 시기는 대금이 청산되는 결제일을 기준으로 판단합니다. 12월 말에 주문했어도 결제가 다음 해라면 귀속연도가 달라질 수 있으므로, 이용 증권사의 시장별 연말 결제 일정을 확인해야 합니다.

02 계산 순서는 네 칸이면 됩니다

해외주식 양도소득세의 기본 구조는 다음과 같습니다.

양도소득금액 = 매도금액 - 취득금액 - 필요경비

과세표준 = 양도소득금액 - 기본공제 250만원 (음수이면 0)

산출세액 = 과세표준 × 22%

여기서 22%는 국세 20%와 지방소득세를 합친 일반적인 세율입니다. 실제 신고에서는 환율 적용일, 거래비용, 주식 종류와 납세자 요건에 따라 달라질 수 있으므로 아래 계산은 이해를 위한 단순 예시입니다.

가정으로 계산해보겠습니다

다음 조건을 가정하겠습니다.

2026년 한 해 동안 해외주식을 매도했습니다.
매도금액과 취득금액을 원화 기준으로 정리한 순이익은 800만원입니다.
다른 국내·국외 주식 양도손익은 없습니다.
필요경비와 개인별 특례는 단순화를 위해 제외합니다.

FIGURE 02 / 800만원의 계산서

22%를 곱하기 전에, 먼저 빼줍니다.

기본공제 250만원 / 31.25%과세표준 550만원 / 68.75%

① 한 해 통산한 양도소득800만원

② 기본공제-250만원

③ 세율을 곱할 금액550만원

④ 550만원 × 22%121만원

국세 110만원 + 지방소득세 11만원. 다른 통산 대상 주식 손익·특례가 없는 예시입니다.

800만원을 벌었다고 800만원 전체에 22%를 곱하는 것이 아닙니다. 먼저 250만원을 빼고, 남은 금액에 세율을 적용합니다.

03 250만원은 증권사마다 한 번씩 주는 쿠폰이 아닙니다

가장 흔한 오해가 있습니다.

“A증권사에서 250만원, B증권사에서 250만원씩 공제받을 수 있나요?”

아닙니다. 기본공제는 증권사별이 아니라 납세자 한 명의 한 과세연도 기준입니다. 증권사를 세 곳 사용해도 해외주식 양도소득을 합산한 뒤 기본공제는 연 250만원을 한 번 적용합니다.

FIGURE 03 / 내 손으로 합쳐보기

증권사를 더해도 공제는 한 번.

같은 해 매도로 확정한 원화 손익을 넣어보세요. 손실은 음수로 입력합니다.

A증권사 단위: 만원B증권사 단위: 만원C증권사 단위: 만원

합친 양도손익450만원

기본공제 후 과세표준200만원

예상 세금 · 지방세 포함44만원

국세 40만원 + 지방소득세 4만원

기본공제 250만원을 전부 사용할 수 있는 일반적인 해외주식 매매의 학습용 계산입니다. 입력값은 필요경비를 반영한 원화 양도손익이며, 다른 과세 대상 국내주식·특례는 제외합니다. 세금이 0이라는 결과가 신고 의무 면제를 뜻하지는 않습니다. 입력값은 서버로 전송하지 않습니다.

위 계산에서 A증권사의 500만원만 보고 세금을 계산하면 안 됩니다. 같은 과세연도에 발생한 통산 대상 양도손익을 먼저 합쳐야 합니다.

반대로 아직 팔지 않은 평가손실은 표에 넣을 수 없습니다. 손실을 세금 계산에 반영하려면 실제 매도로 손실을 확정해야 합니다. 그렇다고 세금만을 이유로 필요하지 않은 매매를 하라는 뜻은 아닙니다. 거래비용, 가격 변동, 투자 판단을 함께 고려해야 합니다.

04 국내주식 손실도 무조건 합쳐지는 것은 아닙니다

국세청은 일정한 과세 대상 국내주식과 국외주식 사이의 손익통산을 허용하고 있습니다. 하지만 모든 국내주식 손익이 자동으로 해외주식과 합쳐지는 것은 아닙니다.

예를 들어 국내 상장주식을 장내에서 매도한 소액주주의 일반적인 거래차익은 양도소득세 과세 대상이 아닙니다. 이런 비과세 국내주식 손실을 해외주식 이익에서 빼는 식으로 계산하면 안 됩니다.

반면 국내 비상장주식이나 과세 대상 국내주식의 양도손익은 요건에 따라 국외주식과 통산될 수 있습니다. 결국 확인해야 할 질문은 “양도소득세 과세 대상인 손익인가?”입니다.

05 신고는 다음 해 5월입니다

국외주식은 예정신고 의무가 없고, 양도한 다음 해 5월에 확정신고하는 구조입니다.

예를 들어 2026년 1월 1일부터 12월 31일까지 확정한 양도손익은 2027년 5월에 신고·납부합니다. 국세청의 확정신고 기간은 통상 5월 1일부터 5월 31일까지이며, 말일이 휴일이면 다음 영업일까지 연장될 수 있습니다.

FIGURE 04 / 두 해에 걸친 일정

올해 판 주식, 내년 5월에 정산합니다.

손익을 확정하는 해2026년
1월–12월

그해 귀속 양도손익을 합산합니다. 연말에는 결제일을 확인합니다.

자료를 모으는 때2027년
신고 전

모든 증권사의 계산자료를 모으고, 빠진 거래가 없는지 살펴봅니다.

신고와 납부2027년
5월

국세와 지방소득세 신고·납부를 각각 확인합니다.

국외주식은 예정신고가 면제됩니다. 법정 확정신고 기간은 다음 해 5월 1일–31일이며, 휴일 등 기한 특례와 해당 연도 공지를 확인하세요.

신고 대상인데 신고하지 않으면 무신고·납부지연 가산세 문제가 생길 수 있습니다. 금액이 작아 보인다고 신고 의무가 사라지는 것은 아닙니다. 정확한 신고기한과 가산세는 신고 시점의 국세청 안내를 확인해야 합니다.

06 여러 증권사를 쓴 사람의 실제 준비 순서

5월이 되어 홈택스부터 열면 오히려 어렵습니다. 연초에 다음 순서로 자료를 모아두는 편이 낫습니다.

1. 모든 증권사의 연간 거래내역을 받습니다

증권사 앱이나 홈페이지에서 해외주식 양도소득금액 계산자료, 거래내역, 손익계산서 중 해당 메뉴를 찾습니다. 증권사마다 명칭과 제공 시점이 다를 수 있으므로 한 곳의 자료만 보고 끝내면 안 됩니다.

2. 매도한 종목만 추립니다

보유 중인 평가손익과 배당금은 양도소득 계산표에서 분리합니다. 매도한 종목의 취득가액, 양도가액, 수수료, 환율 적용 내역을 확인합니다.

3. 증권사별 금액을 한 장부로 합칩니다

A증권사의 이익과 B증권사의 손실을 따로 신고하는 것이 아닙니다. 같은 납세자의 같은 과세연도 양도손익으로 합쳐 기본공제를 한 번 적용합니다.

4. 증권사 계산값을 그대로 복사하지 말고 비교합니다

증권사마다 환율 적용 방식이나 거래비용 표시 방식이 달라 보일 수 있습니다. 차이가 있으면 거래내역 원문과 계산 기준을 확인하고, 해결되지 않으면 국세청이나 세무 전문가에게 문의합니다.

5. 신고 후 납부까지 확인합니다

양도소득세 신고와 납부는 별개의 절차입니다. 신고서를 제출한 뒤에는 국세뿐 아니라 개인지방소득세도 신고·납부했는지 확인하세요. 증권사의 신고 대행을 이용했다면 대행 범위와 본인이 납부할 항목을 확인하는 것이 좋습니다.

07 연말에 손실 종목을 팔면 절세인가요?

수익 난 종목과 손실 난 종목을 같은 해에 매도하면 통산 대상 양도손익이 줄어 세금이 낮아질 수 있습니다. 하지만 이것은 “세금이 줄어드니 무조건 팔자”는 공식이 아닙니다.

손실 종목을 팔고 곧바로 다시 사는 전략은 가격 변동과 거래비용, 투자 판단의 문제를 동반합니다. 손실을 확정한 뒤에도 그 종목을 계속 보유하고 싶은지, 매도와 재매수 사이의 시장 위험을 감당할 수 있는지 먼저 물어야 합니다.

절세는 투자의 목적이 아니라 투자 결과를 정리하는 방법 중 하나입니다. 세금 22만원을 줄이려다가 투자 판단에서 더 큰 손실을 만들면 계산의 의미가 사라집니다.

정리

해외주식 양도소득세는 주가가 오른 시점이 아니라 매도해 이익이 확정된 시점을 기준으로 계산합니다.
한 해의 양도손익을 합친 뒤 250만원 기본공제를 한 번 적용합니다. 증권사마다 따로 공제받는 쿠폰이 아닙니다.
일반적인 외국법인 주식 양도차익은 기본공제 초과분에 국세와 지방소득세를 합쳐 22%를 적용합니다.
다른 증권사의 손실도 같은 과세연도의 통산 대상이라면 합칠 수 있지만, 평가손실은 합칠 수 없습니다.
국내주식 손실도 모두 해외주식 이익과 합쳐지는 것은 아닙니다. 양도소득세 과세 대상인지를 확인해야 합니다.
국외주식은 예정신고 없이 다음 해 5월에 확정신고·납부합니다.
5월 전에 모든 증권사의 거래내역을 모아 하나의 장부로 합치는 것이 가장 중요합니다.

앞 편 「500만원 벌었는데, 내 돈은 얼마일까?」에서는 같은 수익이라도 계좌에 따라 손에 남는 돈이 달라지는 이유를 살펴봤습니다. 이번 편의 결론은 그 계산표를 직접 만드는 법입니다. 다음 편에서는 이 구조 위에 2026년 ISA 제도 개편이 무엇을 더하고 무엇을 없애는지 확인하겠습니다.

계산의 근거

자료 확인: 2026년 9월 17일. 세법은 개정될 수 있으므로 실제 신고 때는 해당 귀속연도의 국세청 안내와 법령을 다시 확인해야 합니다.

국세청 세액계산요령 — 국외주식 과세 및 국내·국외주식 손익통산
국세청 양도소득세 법정 신고기한 — 국외주식 확정신고
국세청 국외주식 관련 주요 Q&A — 확정신고 대상과 홈택스 신고·납부
삼성증권 해외주식 양도소득세 안내 — 계산 예시·원화 환산 설명 참고. 이 페이지의 국내·국외주식 손익통산 불가 문구는 국세청의 2020년 이후 안내와 달라, 통산 범위는 위 국세청 자료를 따랐습니다.

⚠️ 이 글은 AI를 활용해 투자 관련 내용을 공부하며 정리한 글입니다. 특정 종목이나 투자 방식에 대한 권유가 아니며, 내용에 오류가 있거나 최신 정보와 다를 수 있습니다. 실제 투자 전에는 공식 자료를 직접 확인하시기 바랍니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이 글은 세무 자문이 아닙니다. 본문의 계산은 특정 조건을 가정한 예시이며, 환율·거래비용·상품 유형·개인별 손익에 따라 실제 결과가 달라질 수 있습니다. 세법과 시행령은 개정될 수 있으므로 실제 신고 전 국세청 또는 세무 전문가에게 확인하시기 바랍니다. 신고 의무 이행에 대한 책임도 본인에게 있습니다.

500만원 벌었는데, 내 돈은 얼마일까? · 계좌와 세금 교과서 ①

Wed, 16 Sep 2026 20:00:00 +0900

매도 버튼을 눌렀습니다. 수익은 +500만원.

이제 500만원을 쓸 수 있을까요?

아직 계산이 하나 남았습니다. 세금입니다. 어떤 ETF를 어느 계좌에서 샀는지에 따라, 같은 500만원에서도 손에 남는 돈이 달라집니다.

앞선 45편에서는 무엇을 살지 고민했습니다. 반도체, 전력, 지수, 순환매, 금리, 로봇까지. 이번 시리즈는 매수 화면에서 종목 이름 옆에 있는, 평소엔 그냥 넘겼던 항목을 봅니다.

계좌 선택. 별것 아닌 설정처럼 보이지만, 수익의 마지막 숫자를 바꿉니다.

47만 3천원은 어디서 사라졌을까

같은 미국 지수를 따라가는 ETF에 투자해 세전 매매차익 500만원을 얻었다고 해봅시다. 국내 상장 ETF를 일반계좌에서 샀다면 세금은 77만원, 일반형 ISA에서 샀다면 29만 7천원입니다.

같은 국내 상장 ETF인데 계좌만 바꿔도 47만 3천원이 달라집니다. 여기에 미국 상장 ETF를 일반계좌에서 산 경우까지 나란히 놓아보겠습니다.

이 비교의 약속

한국 거주 개인의 단순 예시입니다. 분배금 없이 세전 매매차익 500만원을 마지막 한 과세연도에 전부 실현하며, 국내 상장 ETF의 과세대상 이익도 500만원이라고 가정합니다. 다른 금융소득·주식 양도손익은 없고 연 250만원 기본공제를 전부 쓸 수 있습니다. ISA는 일반형으로 3년 이상 유지한 뒤 해지·정산하며, 계좌 전체의 누적 과세대상 순이익이 500만원입니다. 수수료·환율·추적오차에 따른 상품 간 차이는 제외했고, 세율은 지방소득세 포함입니다.

500만원을 세후 수익과 세금으로 나누면

막대 전체 = 세전 매매차익 500만원

국내 상장 해외 ETF일반계좌423만원세금 77만원

미국 상장 ETF일반계좌445만원세금 55만원

국내 상장 해외 ETF일반형 ISA470.3만원세금 29.7만원

단색 = 세후 수익빗금 = 세금

47.3만원

이 예시의 최대 세후 수익 차이.
세전 이익 500만원의 약 9.5%입니다.

원금을 포함한 계좌 잔액이 아니라 ‘수익 중 남는 금액’입니다. 투자수익률이 9.5%포인트 높아진다는 뜻은 아닙니다.

여기에는 두 가지 비교가 섞여 있습니다. 국내 상장 ETF의 일반계좌와 ISA를 비교하면 계좌의 차이가 보이고, 일반계좌에서 국내 상장 ETF와 미국 상장 ETF를 비교하면 상품의 과세 방식 차이가 보입니다.

같은 지수를 따라가도 같은 상품은 아닙니다. “무엇을 따라가는가"만큼 “어떤 상품을 어디에 담았는가"가 중요한 이유입니다.

15.4%가 22%보다 세금을 더 낸다고?

일반계좌 두 개만 보겠습니다. 국내 상장 해외 ETF에는 15.4%, 미국 상장 ETF 매매차익에는 22%가 적용됩니다. 숫자만 보면 15.4% 쪽이 유리해 보입니다.

그런데 세금은 77만원 대 55만원입니다. 이 예시에서는 낮은 세율 쪽이 22만원을 더 냅니다.

세율을 곱하기 전에 빼주는 금액이 다르기 때문입니다.

국내 상장 해외 ETF · 일반계좌

공제 없이 계산

세전 이익500만원

빼주는 금액없음

과세대상500만원

적용 세율× 15.4%

세금77만원

전체 이익 대비 15.4%.
과세대상 이익이 매매차익과 같다는 가정입니다.

미국 상장 ETF · 일반계좌

250만원을 빼고 계산

세전 이익500만원

연 기본공제− 250만원

과세대상250만원

적용 세율× 22%

세금55만원

전체 이익 대비 11%.
공제는 종목마다·계좌마다 따로 주어지지 않습니다.

국내 상장 해외 ETF · 일반형 ISA

200만원까지 비과세

누적 순이익500만원

비과세 한도− 200만원

초과분300만원

적용 세율× 9.9%

세금29.7만원

전체 이익 대비 5.94%.
200만원은 매년 새로 생기는 한도가 아닙니다.

세율은 마지막 곱셈입니다.
먼저 봐야 할 것은 ‘얼마에 곱하는가’입니다.

미국 상장 ETF의 매매차익은 양도소득으로, 국내 상장 해외 ETF의 과세대상 매매차익은 배당소득으로 다룹니다. 같은 미국 지수에서 번 돈이라도 세법상 이름이 달라지면 계산법이 달라집니다.

그리고 한 가지 주의할 점이 있습니다. 국내 상장 ETF는 보유기간 과세 구조라서, 실제 세금이 단순히 “매매차익 × 15.4%“와 다를 수 있습니다. 위 계산은 과세대상 이익이 매매차익과 같다고 가정한 것입니다.

그럼 ISA가 늘 유리할까

500만원짜리 표 하나로는 답할 수 없습니다. 금액을 바꾸면 순위가 바뀝니다. 아래 막대를 직접 움직여 보세요.

세전 매매차익을 바꿔보세요

500 만원

100만원1,500만원

국내 상장 해외 ETF
일반계좌 · 세후 수익423 만원

미국 상장 ETF
일반계좌 · 세후 수익445 만원

국내 상장 해외 ETF
일반형 ISA · 세후 수익470.3 만원

500만원에서는 일반형 ISA의 세후 수익이 가장 큽니다. 일반계좌끼리는 250만원 기본공제를 쓰는 미국 상장 ETF가 앞섭니다.

계산식(단위 만원) — 국내 일반 = 이익 × 84.6% / 미국 일반 = 이익 − max(이익 − 250, 0) × 22% / 일반형 ISA = 이익 − max(이익 − 200, 0) × 9.9%. 매매차익 전액이 과세대상인 가정이며 분배금·다른 소득·손실·비용을 반영하지 않은 학습용 비교입니다.

250만원에서는 미국 상장 ETF의 양도소득세가 0원입니다. 기본공제 안에 들어가니까요.

1,000만원에서는 일반계좌끼리의 순위가 뒤집힙니다. 국내 상장 해외 ETF가 846만원, 미국 상장 ETF가 835만원입니다. 정해진 250만원 공제가 수익 전체에서 차지하는 비중이 줄어들기 때문입니다.

금액만 변수가 아닙니다 — 언제 실현했는지도 바뀝니다

미국 상장 ETF에서 다른 주식 양도손익 없이 기본공제를 전부 쓸 수 있다고 해봅시다.

어떻게 실현했나	세금
한 과세연도에 500만원을 한 번에	55만원
두 과세연도에 250만원씩 나눠서	0원

같은 500만원인데 파는 시점만 나눴을 뿐입니다. 기본공제가 해마다 주어지기 때문입니다.

이건 실현 시점만 바꾼 별도 예시입니다. 실제로 원하는 가격에 나눠 매도할 수 있다는 보장은 없고 거래비용도 제외했습니다. 그리고 ISA의 200만원 비과세 한도는 가입기간 전체 기준입니다. “연간 공제"와 “계좌 전체 비과세"를 같은 시계로 읽으면 안 됩니다.

계좌에는 영구적인 등수가 없습니다. 얼마를 벌었는지, 언제 실현했는지, 공제가 남았는지를 넣어야 내 계산이 됩니다.

매수 전에 확인할 세 가지

모든 세법을 외울 필요는 없습니다. 세 가지 질문으로 시작하면 됩니다.

빼주는 금액이 있나?

250만원 기본공제나 ISA의 비과세 한도처럼, 세금을 계산하기 전에 제외하는 금액이 있는지 봅니다. 그 한도가 매년인지, 가입기간 전체인지도 함께 확인합니다.

손실도 같이 계산해주나?

통산 가능한 상품 A에서 300만원을 벌고 B에서 100만원을 잃었다면, ISA에서는 합친 순이익 200만원을 기준으로 계산할 수 있습니다. 해외주식은 일반계좌에서도 같은 과세연도의 통산 대상 양도손익을 합칩니다. 반면 일반계좌의 국내 상장 해외 ETF는 다른 ETF의 손실을 이렇게 상계하지 못합니다. 다만 ISA도 상품마다 통산 대상 범위가 달라, 계좌 안의 모든 손실이 무조건 합쳐진다고 읽으면 안 됩니다.

다른 소득과 합쳐지나?

국내 상장 해외 ETF의 과세대상 매매차익은 배당소득이라 금융소득종합과세 판단에 들어갑니다. 이자·배당소득 합계가 연 2,000만원을 넘는 경우를 살펴야 합니다. 반면 해외주식 양도소득은 종합소득과 별도로 계산하고, ISA의 비과세 한도 초과분은 분리과세합니다.

세율만 적힌 비교표를 만나면, 이 세 질문이 빠져 있는지부터 보세요.

절세도 중요하지만, 언제 쓸 돈인가요

내년에 쓸 돈과 은퇴 후에 쓸 돈은 다릅니다. 세금만 줄였다가 필요한 때에 꺼내기 불편해진다면, 계좌를 잘 골랐다고 하기 어렵습니다.

일반계좌

상품별 과세 방식 확인

해외주식·ETF 직접 투자에 쓸 수 있습니다. 절세계좌의 의무가입기간은 없지만, 매매차익과 분배금에 붙는 세금은 상품마다 다릅니다.

중개형 ISA

3년 이상 유지 가능하다면

국내 상장 ETF로 해외 지수에 투자할 수 있습니다. 미국 상장 주식·ETF를 직접 살 수는 없습니다. 일반형은 손익통산 후 200만원까지 비과세, 초과분은 9.9%로 분리과세합니다.

연금저축 · IRP

노후자금이라면

납입 시 세액공제와 운용 중 과세이연을 활용합니다. 다만 연금 외 인출에는 세금 부담이 생길 수 있고 IRP의 중도인출 사유는 제한됩니다. 연금저축과 IRP의 인출 규칙은 같지 않습니다.

연금계좌의 인출 조건과 한시 특례, 새로 생기는 제도는 해당 편에서 따로 보겠습니다. 이번 편의 핵심은 계좌를 전부 외우는 게 아니라 계좌 선택에도 조건이 붙는다는 것을 아는 데 있습니다.

정리

같은 세전 500만원이라도 세후 금액이 다릅니다. 국내 상장 해외 ETF 일반계좌 423만원, 미국 상장 ETF 일반계좌 445만원, 일반형 ISA 470.3만원. 최대 차이 47.3만원(약 9.5%)입니다.
세율이 낮은 쪽이 세금을 더 낼 수 있습니다. 15.4%가 77만원, 22%가 55만원이었습니다. 세율을 곱하기 전에 빼주는 금액이 다르기 때문입니다.
소득의 이름이 다릅니다. 미국 상장 ETF 매매차익은 양도소득, 국내 상장 해외 ETF의 과세대상 매매차익은 배당소득입니다.
금액이 바뀌면 순위가 바뀝니다. 250만원에서는 미국 상장 ETF 세금이 0원이고, 1,000만원에서는 일반계좌끼리 국내 상장 해외 ETF가 역전합니다.
실현 시점도 변수입니다. 500만원을 한 해에 실현하면 55만원, 두 해에 250만원씩 나누면 0원입니다. 기본공제는 해마다 주어집니다. 반면 ISA의 200만원은 가입기간 전체 기준입니다.
매수 전 세 가지를 확인하세요. ①빼주는 금액이 있나 ②손실도 같이 계산해주나 ③다른 소득과 합쳐지나.
절세만 보지 마세요. 언제 쓸 돈인지가 계좌 선택의 절반입니다.

“얼마 오를까?”를 고민했다면,
매수 전에 한 번 더 물어보세요.
“이 상품을 이 계좌에서 사면, 내 손에는 얼마가 남을까?”

다음 편은 서학개미의 5월 숙제입니다. 250만원 공제는 누구 기준일까요? 증권사를 두 곳 쓰면 두 번 받을까요? 해외주식 양도소득세의 계산부터 신고까지 이어가겠습니다.

계산의 근거

자료 확인: 2026년 9월 16일. 아래는 이 글의 계산과 제도 설명에 사용한 자료입니다. 발표된 개편안과 시행 중인 제도는 구분하며, 실제 거래에는 해당 시점의 법령과 적용 요건을 확인해야 합니다.

국내 상장 ETF 과세 — 삼성자산운용 투자설명서의 과세 항목. 매매차익과 과표증분 등을 비교하는 보유기간 과세 구조, 배당소득세와 금융소득종합과세 설명. 실제 세금은 매매차익에 15.4%를 곱한 값과 다를 수 있습니다.
해외주식 양도소득 — 국세청 세액계산요령, 삼성증권 해외주식 거래 안내. 통산 대상 국내·국외 주식 양도소득을 합산해 연 250만원 공제. 일반적인 외국법인 주식 양도차익 세율은 국세 20%에 지방소득세를 더해 22%가 됩니다.
ISA — 신한투자증권 ISA 안내, 삼성증권 ISA 안내. 일반형 비과세 200만원, 초과분 9.9%, 의무가입기간 3년과 투자 가능 상품. 상품마다 통산 대상 손익의 범위가 다릅니다.
연금계좌 인출 — 삼성자산운용 연금투자 가이드북, 삼성증권 IRP 안내. 세액공제를 받지 않은 연금저축 납입금, 공제받은 납입금, 운용수익, 퇴직금은 인출 시 과세 취급이 다릅니다.

이 비교가 단순화한 부분

본문은 매매차익만 비교합니다. 분배금의 국내외 원천징수, 외국납부세액 관련 처리, 환율·보수·추적오차, 계좌 가입 자격과 납입한도, 개인별 소득·손익은 반영하지 않았습니다. ISA의 의무가입기간과 실제 만기는 같지 않을 수 있고, 일반형과 서민형 등의 비과세 한도도 다릅니다. 슬라이더 계산은 모든 수익 구간에 대한 계좌 추천이나 개인별 세액 계산이 아닙니다.

⚠️ 이 글은 AI를 활용해 투자 관련 내용을 공부하며 정리한 글입니다. 특정 종목이나 투자 방식에 대한 권유가 아니며, 내용에 오류가 있거나 최신 정보와 다를 수 있습니다. 실제 투자 전에는 공식 자료를 직접 확인하시기 바랍니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이 글은 세무 자문이 아닙니다. 본문의 계산은 특정 조건을 가정한 예시이며, 소득 구간·가입 유형·보유 기간·실현 시점에 따라 결과가 달라집니다. 세법과 시행령은 개정될 수 있고, 발표된 개편안이 그대로 시행된다는 보장은 없습니다. 개별 사안은 반드시 국세청 또는 세무 전문가에게 확인하시기 바랍니다. 언급한 금융상품과 금융회사 자료는 제도 설명을 위한 예시이며 특정 상품의 매수·매도 권유가 아닙니다. 신고 의무 이행에 대한 책임도 본인에게 있습니다.